Pablo Gil recomienda refugiarse en oro y bitcoin

Los activos refugio como el oro o el bitcoin ganan cada vez más atractivo frente a la depreciación del dinero fiat y la creciente desconfianza hacia las monedas tradicionales, según el analista independiente Pablo Gil durante la jornada ‘Invertir en 2025, el futuro es ahora’. 

Pablo Gil destaca el deterioro del modelo del crecimiento de EEUU, el impacto de los aranceles, la erosión del dinero fiat, y el papel de lainteligencia artificial como catalizador económico. Se pregunta si Europa puede superar a EEUU en este ciclo, si estamos ante el fin de la globalización o cómo afectarán las CBDC (lkas monedas digitales que preparan los bancos centrales, como el BCE) a la privacidad y a la estructura financiera conocida. 

Destaca también los desequilibrios estructurales de la economía estadounidense: una deuda pública desbocada, un crecimiento cada vez más dependiente del crédito, y políticas fiscales poco sostenibles. “Hoy, la economía de Estados Unidos necesita endeudarse más que nunca para crecer cada vez menos. Este modelo, lejos de ser coyuntural, se arrastra desde los años 80 y, aunque ha alimentado el crecimiento de activos financieros, como la Bolsa o el mercado inmobiliario, plantea serios riesgos a largo plazo. Es un modelo insostenible a largo”, avisa. 

En este contexto, analiza los planes económicos de Donald Trump, incluyendo sus propuestas de financiar la deuda con aranceles generalizados, manteniendo los impuestos bajos. Esas medidas pueden suponer una “subida de impuestos encubierta”, generar presiones inflacionistas y debilitar el crecimiento económico. 

Además, contrapuso esta visión con la estrategia europea, más orientada al incremento del gasto público y el endeudamiento con fines sociales y ecológicos, dejando en el aire la pregunta de si la Bolsa europea podría superar a la estadounidense en los próximos años.

Sobre la irrupción de la inteligencia artificial (IA) como catalizador económico y vector de transformación empresarial, Pablo diferencia entre tres enfoques globales: el autoritario (China), el regulador (Europa) y el orientado a mercado (EEUU). En este sentido, subrayó que las mayores oportunidades de inversión no están solo en quienes fabrican chips o desarrollan algoritmos, sino en las empresas tradicionales (bancos, aseguradoras, retailers) que sepan adoptar esta tecnología para mejorar su productividad.

La inversión inmobiliaria fue otro de los puntos que más atención captó durante la jornada. Los precios seguirán subiendo por el fuerte desequilibrio entre oferta y demanda, y la vuelta a tipos bajos está reactivando el crédito, lo que presiona aún más la compra. No obstante, se descarta una burbuja como la de 2008. Llaman la atención las nuevas fórmulas de inversión en el sector: coliving, rent-to-own, crowdlending y coinversión entre particulares. El crowdlending a corto plazo (12-15 meses) es presentada como la opción más líquida y de menos riesgo frente al crowdfunding tradicional. Se lanzó la pregunta de si hay una democratización inmobiliaria. La respuesta fue afirmativa, pero con matices. Para finalizar, se denunció el intervencionismo regulatorio y la falta de vivienda pública en España.

Un debate sobre inversión en Bolsa y economía entre Daniel Lacalle y Juan Ramón Rallo, moderados por el propio Pablo Gil, aborda la política monetaria, la inflación, la deuda, las oportunidades sectoriales, la hegemonía del dólar, los aranceles, el papel de Europa como alternativa de inversión, y estrategias defensivas frente a la inflación (oro, bitcoin, ETF). 

Gil cree que la Bolsa americana supera a la europea, pese a la deuda. Lacalle recomienda invertir en activos de riesgo cuando hay pesimismo excesivo; y Rallo advirtió de que el gasto público puede estimular a corto plazo, pero debe ser sostenible. EEUU está manejando mejor de lo esperado el entorno económico pese a los riesgos, que la confianza en los mercados y en la deuda permanece sólida, pero hay tensiones latentes, y que elentorno sigue siendo volátil y requiere prudencia a largo plazo.

La innovación y la inteligencia artificial fueron también protagonistas durante el encuentro, poniéndose de manifiesto cómo hemos pasado del deep learning al boom de la IA generativa, con modelos como GPT que aprenden lenguaje humano y actúan como cerebros artificiales. Algunos de los puntos más destacados fueron: la adaptación cultural, ya que muchos sectores (ventas, atención al cliente, formación) todavía confían más en humanos que en agentes IA; la identificación de retos éticos; y la necesidad de combinar regulación, educación y responsabilidad de las empresas; el concepto de singularidad tecnológica; o cómo se entrenan modelos para anticipar recesiones, burbujas, tendencias bursátiles o replicar estrategias de Warren Buffett. La conclusión es que la IA no es el fin del trabajo humano, sino un catalizador de cambio.

El encuentro continuó con un debate sobre criptoactivos y blockchain, con la participación de Jorge Soriano, CEO de Criptan, y Jesús Pérez, fundador de CryptoPlaza. La sesión abordó los fundamentos del ecosistema cripto, su evolución, oportunidades de inversión y riesgos actuales, con un enfoque educativo y desmitificador. Los dos expertos coincidieron en que 2025 marca un punto de inflexión en la adopción estructural de los activos digitales por parte de inversores, empresas y reguladores. Entre los sectores con más tracción real se destacaron los pagos globales y stablecoins (la principal vía de adopción masiva), la financiación descentralizada (DeFi), el gaming, redes sociales y propiedad digital y el arte y la música digital. 

Destacan que los cripto ya no son una moda ni una burbuja, sino una infraestructura emergente que transformará pagos, ahorro, inversión y propiedad digital. Los inversores deben informarse, ser prudentes y considerar su exposición estratégica como parte de una cartera moderna y diversificada.

Por su parte, Ignacio Marqués, de AFI, y Eduardo Armenteros, de TaxDown, hablaron sobre fiscalidad para inversores. Abordaron los errores más comunes del inversor minorista ante Hacienda, las diferencias fiscales entre activos (acciones, cripto, real estate) y el nuevo marco europeo. Se insistió en la necesidad de planificación, cumplimiento legal y herramientas digitales para optimizar la rentabilidad neta.

Carlos Santana, divulgador; Julio Merelo, CEO de Wavext Technologies; Anas Andaloussi, CEO de Udia, hablaron sobre el impacto de la IA en el análisis de riesgo, la toma de decisiones y la automatización de tareas. Se abordaron retos éticos, el papel de la regulación europea y el futuro del empleodigital.

“Invertir no es solo ganar dinero. Es construir seguridad, libertad y sentido", concluye Pablo Gil.