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Los últimos meses han sido bastante inusuales en los mercados. Aunque continúa la incertidumbre y hay varios frentes abiertos, las Bolsas se han mantenido relativamente imperturbables durante el verano y vuelven a estar en máximos. Sin embargo, bajo esa aparente calma, el comercio mundial se está reconfigurando: no solo pesan los aranceles y las tensiones geopolíticas, sino también la imprevisibilidad de las políticas, lo que envuelve a los mercados en cierta incertidumbre.
Resulta comprensible que, ante la comentada incertidumbre, muchos inversores busquen refugiarse en vehículos más “estables” que le ayuden a capear los mercados. Uno de ellos son los fondos monetarios, pero ¿cómo son y por qué interesan realmente?
¿Qué son los fondos monetarios?
Los fondos monetarios son instrumentos de inversión que destinan la mayor parte de su patrimonio a activos del mercado monetario, como letras del Tesoro, pagarés de empresa o depósitos bancarios. Su principal objetivo no es batir al mercado, sino preservar el capital y ofrecer liquidez prácticamente inmediata, algo que los convierte en un refugio habitual en tiempos de incertidumbre. Además, estos instrumentos tienen vencimientos muy cortos, normalmente inferiores a un año, y se caracterizan por una volatilidad muy reducida.
¿Para qué tipo de inversor resultan atractivos?
Los fondos monetarios suelen ser los favoritos de aquellos inversores conservadores que buscan mantener intacto su capital y disponer del dinero en cualquier momento. Asimismo, resulta una alternativa adecuada para quienes prefieren dejar su liquidez en espera, hasta que surjan opciones de inversión más atractivas.
Los inversores suelen recurrir a este tipo de vehículo en situaciones de alta incertidumbre o cuando las Bolsas presentan muchos vaivenes y el ahorro bancario ofrece rentabilidades nulas o negativas. Asimismo, los fondos monetarios, también resultan muy útiles cuando un inversor ha vendido un activo y aún no tiene decidido cuál será su próximo paso. En ese periodo de transición, colocar el dinero en un fondo monetario ofrece la ventaja de mantener la liquidez disponible, ganar tiempo para decidir con tranquilidad y, al mismo tiempo, evitar que el capital permanezca sin generar rendimiento en una cuenta corriente.
Ventajas principales de los fondos monetarios
Uno de los puntos fuertes de los fondos monetarios es su liquidez. Permiten recuperar el dinero casi de forma inmediata, lo que da flexibilidad al inversor. Esto los convierte en el vehículo ideal ante situaciones financieras que supongan un imprevisto.
Otra ventaja muy valorada por aquellos perfiles más conservadores es su bajo nivel de riesgo. Estos fondos invierten en activos de corto vencimiento y alta calidad crediticia, por lo que su volatilidad es mínima, pero no es nula. Es importante recordar que aunque el riesgo sea bajo, no es inexistente.
También, ofrecen la posibilidad de diversificar y ayudan a equilibrar las carteras de los inversores. A lo que se suma su transparencia, ya que permiten de una forma clara saber en qué activos está invertido el capital. Además, cabe recordar, que los tipos de interés aún están en niveles elevados respecto a años anteriores, lo que genera un entorno favorable para este tipo de productos. En los últimos meses, los fondos monetarios han ofrecido rentabilidades más atractivas que en la última década.
Por último, la fiscalidad de un fondo de inversión es óptima respecto al resto de alternativas para gestionar liquidez en el mercado, ya que para persona física cuenta con la posibilidad del traspaso entre fondos sin peaje fiscal.
¿Por qué siguen interesando?
En un contexto donde la incertidumbre reina sobre los mercados de renta variable y la renta fija a largo plazo continúa expuesta a las decisiones que tomen los bancos centrales sobre los tipos de interés, los fondos monetarios se han consolidado como una alternativa eficiente. Ofrecen estabilidad, flexibilidad y la posibilidad de esperar mejores oportunidades de inversión sin dejar el dinero inmovilizado.
Además, para perfiles conservadores, jubilados o inversores que desean mantener un colchón de liquidez rentable, siguen siendo un instrumento difícil de sustituir.
MAPFRE AM lanza su primer fondo monetario
MAPFRE AM, la gestora de activos del Grupo MAPFRE, ha lanzado recientemente su primer fondo monetario, MAPFRE AM EUROCASH, que ofrece todas las ventajas que mencionamos: muy bajo nivel de riesgo (de uno sobre siete, según los criterios que sigue la CNMV), diversificación y liquidez inmediata.
La duración de la cartera no será superior a los seis meses, con un vencimiento medio máximo de un año. Además, este producto está domiciliado en Luxemburgo, por lo que está disponible también para inversore sinternacionales. Puedes acceder a todos los detalles en la ficha de producto. Y si quieres seguir aprendiendo los detalles de los productos que hay en el mercado, puedes visitar el apartado de educación financiera en nuestra web.