Rafael Hurtado (Allianz) pide en OBS sentido común a la hora de invertir
OBS Business School, perteneciente a Planeta Formación y Universidades, redinternacional de educación superior del Grupo Planeta, ha celebrado su IV Encuentro Directivode 2024 con la participación de Rafael Hurtado, director de Inversiones y Estrategia de Allianz Soluciones de Inversión. Junto a Casilda Güell, decana de OBS, Hurtado ha analizado los retos de invertir en un mundo volátil como el actual, en el que las estrategias más sencillas y el sentido común se imponen.
Tras 25 años gestionando carteras, Rafael Hurtado ha sido testigo de los enormes cambios que se han producido en España y también en el resto del mundo. Hechos como los ataques del 11S, la crisis financiera de 2008, las guerras o la pandemia han marcado la vida de millones de personas y de empresas de todo el planeta. Solo hay que ver que, de las compañías del Ibex 35 de hace 15 años, hoy solo siguen ocho. Ello no quiere decir que hayan desaparecido, pero sí han sido compradas o se han fusionado.
Por eso, lo complicado es afrontar el cambio permanente. Hurtado considera que la formación, la flexibilidad, el dinamismo y la tecnología son básicos para aprovechar las nuevas oportunidades del mercado.
En mercados cada vez más globales donde cualquier cosa que ocurre en un rincón del planeta afecta a todos, se hace necesario un mayor control de riesgos. Por eso, grupos como Allianz han aumentado el foco en sus clientes, incrementando su formación e información a través de vídeos e informes, especialmente desde la pandemia.
“Hoy estar al día no es una opción, sino un deber”, afirma Hurtado. Y para ello la tecnología ayuda mucho, sobre todo en la toma de decisiones durante un proceso de inversión. Las nuevas herramientas hacen los procesos más rápidos y seguros, y permiten diversificar y operar a un coste menor. Pero "la tecnología por sí sola no es válida, sino que necesita la intervención humana y creo que así seguirá durante las próximas décadas”, avisa.
Por ello, contar con un asesor financiero que sepa generar confianza en el cliente es de suma importancia. Alguien que le explique cuáles son los momentos más adecuados para vender o cómo diversificar su cartera. “A la larga la Bolsa siempre sube, porque las empresas valen más al encontrarse en economías más grandes”, señala.
Y aunque el sector ya contaba con los sistemas más avanzados, lo cierto es que en los últimos 25 años se ha producido un cambio enorme en la manera de trabajar: “Hoy hay mucha más información que procesar y es labor de los profesionales separar el grano de la paja”, opina.
Rafael Hurtado reconoce buenas oportunidades de inversión en los países emergentes, en los que se espera un mayor crecimiento en los próximos 25 años debido, por un lado, a sus dinámicas de población, y por otro, porque tienen un gap de productividad por razones históricas que seguramente no se va a eliminar, aunque sí se va a ir cerrando. Sin embargo, considera que hay que ser muy selectivos y averiguar, antes de realizar una operación, quiénes son los directivos de la empresa en la que nos queremos enfocar, así como sus principales accionistas. Hurtado aconseja contar con estrategias sencillas, invertir solo en activos que conocemos, que comprendemos y, sobre todo, diversificar todo lo posible para evitar riesgos.
Sobre las inversiones ASG, Hurtado considera que hoy toda empresa debe tener como guía estos criterios, de lo contrario corre un riesgo extrafinanciero puesto que, más allá del aspecto ético, se expone a multas económicas y a la fuga de clientes. “Es algo que preocupa cada vez más a la sociedad, y por tanto a nosotros también”, asegura. Y cree que la formación de los asesores financieros es vital para ser capaces de generar confianza en los clientes. “Por mucha tecnología que tengamos, la relación con las personas va a seguir siendo importante”, concluye.