La XV Encuesta sobre Planes de Pensiones del Observatorio Inverco muestra que las gestoras creen que la mejor forma de promover los Planes de Pensiones de Empleo (PPE) es implementando un sistema de adscripción por defecto, como sucede en el Reino Unido, seguido del fomento mayores incentivos fiscales a empresas y trabajadores para compensar la reducción de incentivos a los planes individuales. Como tercera opción, recomiendan adoptar un sistema obligatorio individual, como en Suecia, u obligatorio por convenio colectivo, como en Holanda.
Los incentivos de la nueva Ley para el Impulso de los Planes de Empleo no son suficientes: actualmente, solo el 11% de los trabajadores tiene cobertura con un PPE de su empresa. El 85% de las gestoras opina que la exención total de cotización a la Seguridad Social para todas las aportaciones empresariales, vigente hasta 2012, sería el incentivo más eficaz para impulsar este modelo. Y un 81% pide sistemas de adscripción automática a un plan de empresa.
Por otro lado, la totalidad de las gestoras considera insuficientes los incentivos actuales para el ahorro a través de los planes de pensiones individuales (PPI), siendo la recuperación de los límites de aportación uno de los cambios más demandados. De este modo, el 71% de las gestoras señala que volver a límites de 8.000€ anuales sería fundamental para revitalizar el interés por estos productos. Además, la mitad de las gestoras cree que el ahorro a largo plazo perdido durante estos cuatro años se ha dirigido a otros productos de ahorro e inversión.
Precisamente, lo que más se valora de los Planes de Pensiones, como instrumento de ahorro, es la fiscalidad favorable en las aportaciones, como señalan el 67% de las gestoras, ya que incentiva el ahorro sistemático. Además, la gestión profesional y la transparencia en la información son aspectos altamente apreciados, reforzando su atractivo para los partícipes. En cuanto a la valoración negativa, las gestoras señalan los cambios sucesivos en fiscalidad y las reducciones en los límites de aportación (42%), ya que limitan el potencial de los planes individuales como herramienta de ahorro eficiente. La fiscalidad en las prestaciones ocupa el segundo lugar, debido a su impacto en el ahorro acumulados, seguido de la percepción sobre las altas comisiones.
Para ayudar a los partícipes a tomar decisiones informadas, el 96% de las gestoras de Planes de Pensiones considera prioritario el asesoramiento al partícipe sobre el efecto fiscal de la prestación, así como promover la educación en el ahorro a largo plazo.
De cara a la campaña de cierre de año, el 67% de las gestoras cree que el volumen de aportaciones netas volverá a ser negativo, por tercer ejercicio consecutivo, incluso un 38% anticipa que las caídas serán superiores a las registradas en 2023 (-1.132 millones).
Además, el 46% de las gestoras cree que los Planes de Renta Variable Mixta serán los más demandados, frente al 13% del ejercicio anterior, seguidos por los Planes de Renta Fija mixta (25%), aunque caen 15 puntos como opción más preferida y, en tercer lugar, se sitúan los Planes Renta Variable (17%). Los Planes Garantizados han experimentado una significativa caída respecto al año anterior, pasando a ser la opción más elegida por parte del 27% de las entidades a solo el 4%.
Perfil del partícipe: mayoría entre 56 y 60 años, con menos de 12.000€
La encuesta del Observatorio Inverco revela que la edad media del partícipe en Planes de Pensiones en el sistema individual oscila entre los 56 y 60 años (63%), con un volumen medio de inversión acumulado de entre 9.001 y 12.000€. En cuanto a los Planes de Empleo, el volumen medio se sitúa entre los 15.001 y 25.000€.
Por otro lado, el interés de los partícipes por Planes de Pensiones que incorporan factores de sostenibilidad no parece haber crecido significativamente, ya que el 71% de las gestoras considera que no se ha registrado un aumento en la demanda de este tipo de inversiones.
En el actual entorno económico, marcado por la incertidumbre y la necesidad de fortalecer el ahorro a largo plazo, un número significativo de gestoras observa que una proporción considerable de partícipes realiza sus aportaciones fuera del último trimestre, con variaciones entre el 20% y el 40% de sus clientes. Esta tendencia refleja la importancia de mantener una planificación financiera constante. Para fomentar una mayor regularidad en estas aportaciones y reducir la estacionalidad, las entidades subrayan la necesidad de intensificar campañas educativas y de sensibilización, destacando las ventajas fiscales y los beneficios de realizar aportaciones periódicas para alcanzar objetivos de ahorro previsional.
El 65% de las Gestoras de Planes de Pensiones dispone de herramientas en sus plataformas digitales que permiten realizar simulaciones de la pensión pública estimada, al momento de la jubilación, facilitando a los partícipes una planificación más informada de su ahorro previsional. Este porcentaje se eleva al 70% en lo referente a herramientas para calcular el capital acumulado en los Planes de Pensiones. Y en ocho de cada diez gestoras que tienen esta herramienta, existe la posibilidad de cambiar variables de aportaciones.
Por otro lado, más de seis de cada diez entidades (62%) disponen de algún Plan de Pensiones en base a criterios de sostenibilidad (clasificado como artículo 8 ó 9). Para cuatro de cada diez, estos productos representan ya más del 75% del volumen de patrimonio gestionado.
José Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco, destaca que “la fiscalidad, la gestión profesional y la transparencia son elementos muy valorados por los partícipes de los Planes de Pensión en España, por lo que las prioridades de las entidades gestoras de Planes se centran en la recuperación de incentivos fiscales y establecer sistemas de adscripción automática, como clave para incrementar el interés por este producto como referencia para canalizar el ahorro en el largo plazo en España”.