Un 1% más de gran patrimonio en España

El Informe sobre la Riqueza Mundial 2025 del Instituto de Investigación de Capgemini, revela que en España, el número de personas con un elevado patrimonio neto (HNWI, más de 1 millón$ invertibles) pasó de 250.600 en 2023 a 246.600 en 2024, suponiendo un descenso del 1,6%. Sin embargo, España se mantiene en el puesto número 15 en el ranking de 25 principales países por población HNWI que ya ocupó el año pasado.

Pese a este ligero descenso en el número de HNWI, el valor de la riqueza en España siguió una evolución positiva, con un incremento cercano al 1% en 2024, lo que equivale a 7.100 millones$ (de 726.400 millones en 2023 a 733.550 millones en 2024). Esta tendencia se alinea con el crecimiento global del 4,2% en la riqueza total, aunque a un ritmo más moderado en el caso español.

Norteamérica registró el mayor incremento de HNWI (7,3%), lo que contrasta con los descensos que de media ha sufrido este segmento de la población en Latinoamérica (8,5%), Europa (2,1%) y Oriente Medio (2,1%).

El número de individuos con un elevado patrimonio neto aumentó un 2,6% en 2024, gracias al crecimiento de la población de personas con patrimonios netos ultra elevados (UHNWI, más de 30 millones$), que creció un 6,2% por el impulso de los mercados bursátiles y el optimismo en torno a la IA, que aumentaron la rentabilidad de las carteras. Las inversiones alternativas, como el capital riesgo y los criptoactivos, ya están consolidadas en las carteras de los HNWI, representando un 15% del total.

Un entorno favorable de tipos de interés y la gran rentabilidad del mercado de renta variable estadounidense contribuyeron a impulsar la creación de riqueza en 2024.

El segmento de HNWI de Europa disminuyó un 2,1% debido al estancamiento económico en los principales países: Reino Unido perdió 14.000 millonarios, Francia, 21.000, y Alemania 41.000. Por el contrario, la población UHNWI europea aumentó un 3,5%, reflejando una mayor concentración de la riqueza. 

La población de HNWI en Asia-Pacífico aumentó un 2,7%, con una notable variabilidad en toda la región. América Latina registró un descenso de los HNWI en un 8,5%, debido a la depreciación monetaria y a la inestabilidad fiscal. Brasil (-13,3%) y México (-13,5%) registraron los mayores descensos.

La población HNWI en Oriente Medio disminuyó un 2,1%, lastrada por la bajada en los precios del petróleo.

Entre los mayores mercados individuales, EEUU sumó 562.000millonarios, lo que supuso un crecimiento del 7,6% en su población HNWI, hasta alcanzar los 7,9 millones. India y Japón destacaron en la región Asia-Pacífico, ya que ambos países registraron un crecimiento del 5,6%, añadiendo 20.000 y 210.000 millonarios, respectivamente. Por el contrario, China sufre un descenso del 1% en su población HNWI.

Traspaso de riqueza

La próxima generación de HNWI busca empresas de gestión de patrimonios que se alineen con sus prioridades de inversión. Y las empresas de gestión de patrimonios se están preparando activamente para una nueva era de traspaso de la riqueza en la que 83,5 billones$ cambiarán de manos en las próximas dos décadas, dando paso a la siguiente generación de HNWI.

Según el informe de Capgamini, este traspaso se desarrollará en tres fases: 

• el 30% de los HNWI habrá recibido una herencia antes de 2030, 
• el 63% lo hará a finales de 2035, 
• y el 84%para 2040.

"La gran transferencia de riqueza será un momento decisivo para el sector. A pesar de que la riqueza mundial va en aumento, el 81% de los herederos planea cambiar de empresa en el plazo de uno a dos años tras la herencia. La posible pérdida de estos clientes insatisfechos va a crear un riesgo significativo para el sector de la gestión de patrimonios a nivel mundial", afirma Kartik Ramakrishnan, CEO de la unidad de negocio estratégica de servicios financieros de Capgemini y miembro del comité ejecutivo del Grupo. 

"La próxima generación de grandes patrimonios llega con expectativas muy distintas a las de sus progenitores. Esto exige un cambio urgente frente a las estrategias tradicionales si se quiere atender eficazmente sus necesidades en este proceso de desarrollo patrimonial. Las empresas también deben prepararse para dotar a sus asesores delas capacidades digitales, potencialmente reforzadas con IA Generativa y Agentic AI, para evitar la pérdida tanto de clientes, como de talento clave”, añade.

En enero de 2025, los inversores HNWI destinaron el 15% de sus carteras a inversiones alternativas, incluidos el capital riesgo y las cripto. Están dispuestos a asumir más riesgos para ampliar su patrimonio, asignando capital a clases de activos de mayor crecimiento y a ofertas de productos nicho, especialmente e l61% de los HNWI millennials y de la generación Z. 

Para atraer a la nueva generación de HNWI, las empresas de gestión de patrimonios deben replantearse su estrategia:

• Capital riesgo y cripto: el 88% de los asesores observa un mayor interés por los activos alternativos entre este grupo de inversores respecto a los baby boomers.
• Nuevos centros de reservas offshore: el 50% de los asesores indica que la limitada capacidad operativa en los centros de riqueza emergentes —como Singapur, Hong Kong, Emiratos ÁrabesUnidos y Arabia Saudí— impulsará a estos clientes a buscar empresas alternativas, ya que buscan diversificación, mejores retornos y un entorno regulatorio favorable.
• Servicios personalizados:  viajes de lujo, atención médica y protección frente a ciberamenazas son los servicios de valor añadido no financiero más solicitados.
• Interacciones digitales: los asesores consideran que contar con una plataforma digital que ofrezca una visión integral del cliente y recomendaciones accionables son las capacidades más importantes para atender eficazmente a los HNWI de nueva generación, seguida por la automatización inteligente de tareas operativas como los resúmenes de reuniones y la gestión de correos electrónicos. La escasa implicación de las empresas de gestión de patrimonios con sus asesores puede traducirse en una mayor rotación de perfiles clave Según el informe, uno de cada tres asesores se muestra insatisfecho con la falta de capacidades digitales de sus empresas, lo que repercute negativamente en su productividad y crea una brecha tecnológica. Además, el62% de los HNWI de nueva generación afirma que seguirían a su asesor si se cambiaran de empresa. Esto afecta directamente a la retención, ya que los asesores tienen dificultades para fidelizar a estos clientes nativos digitales.
• Más allá de los recursos digitales, el sector se enfrenta a una inminente escasez de talento en un contexto marcado por una transferencia de riqueza sin precedentes a los herederos de la generación X, los millennials y la generación Z. En los próximos 12 meses, uno de cada cuatro asesores tiene previsto cambiar de empresa: la mayoría se trasladará a otra de la competencia y unos pocos crearán su propia empresa. Además, el 20%de los asesores afirma que se jubilará antes de 2035, y el 48% planea hacerlo antes de 2040.

A medida que avanza la gran transferencia de riqueza, el sector de la gestión de patrimonios deberá reinventar su oferta de productos mediante opciones de inversión personalizadas para los HNWI de nueva generación. Las empresas deben ofrecer a los asesores una experiencia digital intuitiva en todos los canales para garantizar su fidelidad, concluye el informe.