El volumen de inversión del capital privado en España en 2024 alcanzó 6.538 millones€ en 725 inversiones, lo que supone un descenso del 2,6% respecto a 2023, año en el que se registraron €6.709 millones€ en 844 operaciones.
Elena Rico, presidenta de SpainCap, ha presentado estas cifras durante la celebración del Congreso Anual de la Asociación “Integridad + Transparencia + Diversidad. Juntos por la DANA”. Desde la asociación que agrupa a más de 180 firmas nacionales e internacionales de Venture Capital & Private Equity, 100 proveedores de servicios y 25 inversores institucionales, se está apoyando a la Comunidad Valenciana a través de dos vías: donativos a Cáritas Valencia y difusión de la plataforma D_NA Valencia, aceleradora solidaria para la recuperación del tejido empresarial afectado.
En 2024, el Private Equity registró un volumen de actividad de 5.613 millones€, distribuidos en 150 inversiones. El Venture Capital, logró un volumen de 925 millones€ en 575 inversiones (un 3% más que en 2023): se trata del tercer mejor registro histórico en Venture Capital, por detrás de 2021 y 2022, debido a las numerosas rondas de más de €10 millones en series B y C.
Según el tipo de inversor, se mantiene el apetito de los fondos internacionales, tanto en el segmento del Private Equity como en el de Venture Capital, ya que cuentan con abundante liquidez y un demostrado interés por el mercado empresarial español. En 2024, el capital procedente del exterior contribuyó con un volumen de inversiones de 4.808 millones€ (el 73,5% del total) en empresas españolas. Las gestoras nacionales privadas, por su parte, aportaron 1.492 millones€ en 426 inversiones.
Por tamaño de las inversiones, 8 tienen importes por encima de los 100 millones€, y concentraron 3.572 millones€ del volumen total invertido en España en 2024. El middle market (operaciones con una inversión en equity de entre 10 millones€ y 100 millones) aportó 2.145 millones€ en 82 inversiones, un 23,5% más que en 2023.
Los sectores que recibieron un mayor volumen de inversión e interés fueron TIC/Internet (36%), Medicina/Salud (15%) y Otros Servicios (12,6%). Por número de inversiones, sin embargo, destacaron TIC/Internet (224 operaciones), Medicina/salud (77) y Biotecnología (73).
El fundraising captado por parte de los inversores nacionales privados asciende a 4.071M€, un 50% más que en 2023 (2.702millones€), el mejor registro de toda la serie histórica.
El volumen de desinversión en 2024 registró una cifra estimada (a precio de coste) de 2.902 millones€ en 304 operaciones, un 113% más que en 2023. El motivo es la reactivación de la rotación de cartera de las firmas de capital privado, situándose como el segundo mejor registro de toda la serie histórica.
Valencia, segundo destino inversor
La Comunidad Valencia es el segundo destino inversor del capital privado (1.616 millones€, 24% del volumen, en 84 inversiones, como IVI-RMA Global, Fermax Holding Investment, Eurocebollas, Cerería Mollá 1899 y Aceitunas Serpis). Destaca el crecimiento experimentado en los últimos años en el hub de la Comunidad Valenciana, con €93M invertidos en start-ups de la región y una cartera acumulada de €4.071M.
Elena Rico, presidenta de SpainCap, señala: “Como indica el título de nuestro Congreso de este año, nuestra actividad es clave, junto con el capital público, para la reconstrucción del tejido valenciano. Es una comunidad con un gran potencial de crecimiento: en 2023 fue el segundo destino inversor por parte del Capital Privado. Como sector, continuaremos contribuyendo de forma decisiva al impulso del empleo, a la innovación y al progreso de las empresas en las que invertimos. Somos optimistas con la evolución de la industria de Venture Capital & Private Equity para este 2025, en el que volverán las grandes operaciones y el ritmo inversor, y también conscientes de la importancia de un clima favorable para el emprendimiento y las necesidades de inversión de cara a la consecución de los retos estratégicos verdes”.
Ignacio de Garnica, socio responsable de Private Equity, Transaction Services & Valuations en PwC, añade: "observamos una recuperación paulatina de la actividad inversora que esperamos se intensifique en la segunda mitad del año, favorecida por tipos e inflación más moderados, el elevado dry powder (reservas de activos líquidos) disponible, la necesidad de rotar carteras de los fondos y la presión por remunerar a sus socios, así como el buen performance del trading de las compañías. Pese a todos estos signos positivos, el actual entorno macroeconómico y geopolítico incierto supone un desafío para la actividad inversora en determinados sectores y/o geografías. En este contexto, al igual que ha venido ocurriendo estos últimos años, el capital privado seguirá siendo el gran dinamizador y actor de la economía ".