Miguel Ángel Valero
El Grupo Unicaja registró en 2024 un beneficio neto de 573 millones€, lo que supone un incremento del 115% sobre 2023. Todos los márgenes de la cuenta de resultados presentan crecimientos a doble dígito y la rentabilidad duplica la alcanzada en 2023, permitiendo un aumento significativo de la remuneración al accionista. El Consejo de Administración tiene previsto proponer a la Junta General de Accionistas el reparto del 60% del resultado neto del ejercicio, que representa 344 millones€ en dividendos, el mayor de su historia. Por lo tanto, el dividendo por acción con cargo al 2024 ascenderá a 13,4 céntimos (2,7 veces superior al de 2023), del que 6 céntimos ya fueron abonados en diciembre mediante el primer dividendo a cuenta de la entidad.
El resultado del Grupo se basa, principalmente, en el aumento interanual del margen de intereses (13,7%), así como en el descenso de los saneamientos del crédito (24,3%), con un buen comportamiento del coste del riesgo (20 puntos básicos, pb, en el cuarto trimestre y 23pb en el ejercicio), y de los saneamientos de inmuebles y otros resultados, manteniendo las coberturas entre las más altas del sector (71,1%, en NPA; 67,9%, en dudosos, y 75,6%, en adjudicados). El resultado básico aumenta un 11,3% por la mejora del margen de intereses, la estabilidad en las comisiones netas y la contención de los gastos de explotación. La ratio de eficiencia mejora 4 puntos en los últimos doce meses, hasta situarse en el 44,4%.
Los recursos de clientes presentan una evolución favorable. Los minoristas aumentan un 2,4% en el cuarto trimestre del ejercicio y un 5,3% en los últimos doce meses. Los recursos fuera de balance y seguros crecen un 7,1% interanual, hasta 22.587 millones, siendo especialmente positivo el incremento de los fondos de inversión (18,6% interanual y 4,5% en los últimos tres meses del año), resultando el cuarto trimestre el de mayor volumen de suscripciones netas desde 2021 (648 millones en el trimestre y 1.767 millones de euros en el año), con una cuota, a esa fecha, del 9%, según los datos de Inverco.
Por su parte, la inversión crediticia no dudosa de particulares, con un saldo de 32.287 millones, se reduce en un 0,2% en el cuarto trimestre y en un 2,2% en el año. El saldo de la inversión crediticia no dudosa se sitúa en 46.353 millones (-1,3% en el trimestre), con una reducción significativa de la caída de este epígrafe respecto de meses anteriores y con mejoría generalizada en formalizaciones. En 2024, se concedieron 8.499 millones en nuevos préstamos y créditos, de los que 2.371 millones fueron hipotecas de particulares (un 27,9% del total). En el cuarto trimestre, las formalizaciones hipotecarias ascienden a 608 millones de euros, un 43,1% más que en el mismo periodo del año anterior, con una cuota de mercado anual del 4,4% del total nacional.
El volumen de activos improductivos (NPA) continúa su tendencia de descenso, con una caída interanual del 22,1%, debido a la disminución del stock de adjudicados, del 27,8%, y de los activos dudosos, del 17,6%. La reducción de NPAs ha venido acompañada del refuerzo de los ya elevados niveles de coberturas, entre los más altos del sectorLa tasa de cobertura de los activos improductivos alcanza el 71,1%; la de activos dudosos se sitúa en el 67,9%, en tanto que la de activos adjudicados, en el 75,6%. La intensa reducción de NPAs y el incremento de las coberturas propician una caída interanual, en términos de NPAs netos, del 29,2%. La tasa de morosidad se reduce, hasta el 2,71%.
Plan Estratégico 2025-27
Pero la noticia estaba en el Plan Estratégico 2025-27, presentado por el debutante presidente no ejecutivo José Sevilla y el CEO, Isidro Rubiales, y con objetivos ambiciosos: 1.600 millones en beneficios, rentabilidad del 13%, remuneración al accionista del 85%, ratio de capital de máxima calidad del 14%. Y captar 200.000 clientes
Se busca una simplificación del catálogo de productos y más reingeniería de procesos; ganar cuota en hipotecas con un enfoque multicanal (40pb, hasta el 6%), multiplicar por dos la nueva producción de consumo, apoyándose en el crédito preconcedido, nuevos productos y canales, y en alianzas estratégicas, para ganar 60pb, hasta el 2%. En seguros, crecimiento del 25% en nuevas primas, con apuesta por Uniseguro (a medias con Santalucía).
Unicaja lanzará un gestor automatizado de inversiones, un bróker, herramientas de planificación y de asesoramiento, y potenciará su gestora propia. Rl objetivo es que los recursos fuera de balance pasen del 24% al 30%.
Buscará alianzas con socios para mejorar el servicio e incrementar los ingresos; explorará negocios (bancarios o no) para diversificar éstos y reducir 4 puntos el peso de las hipotecas.
Unicaja impulsará una banca digital de empresas con asesoramiento especializado (fiscal, legal, seguros, internacional) para ganar 50pb de cuota, elevar la actividad con clientes existentes en las zonas tradicionales, Madrid y Barcelona; buscar alianzas y nuevas líneas de negocio; incrementar la financiación del circulante con confirming, factoring, internacional; potenciar el renting y el leasing; crear unidades específicas de Agro, Farma, ASG, Hostelería. Para ello se buscarán 300 perfiles internos de banca corporativa y de pymes.
Se pondrán en marcha agentes virtuales apoyados en GenAI y en un portal de gestión comercial; se impulsará la IA para soporte de operaciones, informes de riesgo de crédito, compras físicas y online, entre otros.
No rotundo a compras: “No queremos que nada nos distraiga. No está en la hoja de ruta, ni encima de la mesa de los principales accionistas, ni extrae el valor real del banco”, argumenta el CEO de Unicaja, que no obstante admite que pueden utilizar parte del exceso de capital, una vez cumplidos los compromisos de remuneración a los accionistas, para aprovechar oportunidades: acuerdos estratégicos en crédito, gestión de activos, y financiación del consumo; captación de clientes descontentos si gana la OPA hostil del BBVA al Sabadell; y como mucho, estudiar la adquisición de negocios que Competencia obligue al banco opante.
Unicaja presentará a los sindicatos un plan de 150 salidas de empleados, que serán voluntarias y pactadas, para aprovechar esas vacantes para contratar perfiles profesionales con mayor peso tecnológico y digital.